Evaluation von Anlagestrategien

Annotation

Die wissenschaftliche Diskussion zur theoretischen und empirischen Fundierung von An- lagestrategien auf dem Aktienmarkt ist durch die bekannten Arbeiten der Kapitalmarkt- theorie gepragt. In diesem Buch wird eine umfassende empirische Untersuchung zur Uberprufung geeigneter Verfahren der Kapitalmarkttheorie und der technischen Analyse im Hinblick auf die Erreichung einer bestmoglichen Performance durchgefuhrt. Grundlage fur die empirischen Auswertungen ist ein neuer, auf moderner objektorientierter Software- Entwicklungsmethodik basierender Simulator, dessen Flexibilitat hinsichtlich der Para- metereinstellung, sowie dessen beliebige Erweiterbarkeit hinsichtlich der Einbeziehung weiterer Verfahren, hervorzuheben ist. Nach einer kapitalmarkttheoretischen Grundsatzdiskussion der bisherigen Ansatze er- folgt eine Fokussierung auf Moglichkeiten der Performance- und Renditemessung, sowie ein Vergleich von Selektionsstrategien auf der Basis stochastischer Dominanz. Bei der mit dem Simulator durchgefuhrten empirischen Analyse von kapitalmarkttheoretischen Modellen und ausgewahlten Verfahren der Technischen Analyse dominiert das Konzept der relativen Starke und ein modifiziertes Portfolio-Upgrading. Der Simulator ist in C++ geschrieben und fur den Betrieb auf Workstations unter Unix implementiert. Fur die empirische Kapitalmarktforschung ware zukunftig eine Erweite- rung im Hinblick auf die Simulation von Teilmarkten in verteilten Systemen denkbar. Unter diesem aktuellen Informatik-Aspekt ist das Buch vor allem auch fur diejenigen Wissenschaftler von Interesse, die Erkenntnisse uber den bisher bekannten empirischen Rahmen hinaus anstreben.